Aid & innovation: a boost to the effectiveness of aid?

Abstract

ABSTRACT: One of the most unanimous results of the economic literature is that innovation is a critical factor for sustained growth. Despite this consensus, previous research has not studied the impact of foreign aid devoted to promote developing countries’ innovation capacities. For this reason, this paper analyzes the impact of Official Development Assistance for Science and Technology (ODA-ST) in the period prior to the last international economic recession. The analysis offers five important conclusions for better tailoring aid policies: i) ODA-ST effectively stimulates economic growth; ii) its impact may be higher in countries with low innovation capacities; iii) innovation exerts the strongest impact on growth; iv) income inequalities are an important obstacle for growth; and v) there is a a slow process of divergence in per capita income levels among developing countries. Therefore innovation is confirmed as a strategic “bet” on development, while focusing public foreign aid on enhancing developing countries’ innovation capacities —specially in the least innovative ones— may constitute a “boost” to the effectiveness of aid.

RESUMEN: Uno de los resultados más unánimes de la investigación económica es que la innovación es uno de los principales determinantes de crecimiento económico sostenido. No obstante, ningún estudio ha contrastado el impacto que las ayudas para ciencia y tecnología ejercen sobre el ritmo de crecimiento de los países que las reciben. Este artículo analiza el impacto de la Ayuda Oficial al Desarrollo Científico-Tecnológica (AOD-CT) en el periodo anterior a la última crisis internacional, y ofrece cinco conclusiones relevantes para mejorar las políticas de ayuda: i) la AOD-CT estimula eficazmente el crecimiento; ii) el impacto de estas ayudas puede ser mayor en los países con menores capacidades de innovación; iii) la innovación es el principal determinante del crecimiento, iv) las desigualdades de rentas constituyen una importante obstáculo; y v) los dispares ritmos de progreso de los países en desarrollo se traducen en un lento proceso de divergencia en niveles de renta per cápita. Por lo tanto la innovación se confirma como una "apuesta" estratégica por el desarrollo, por lo que priorizar la mejora de las capacidades de innovación de los países en desarrollo -especialmente de los menos innovadores- puede impulsar la eficacia de la ayuda internacional.