Baltic dry index y su relación con los mercados bursátiles

Abstract

RESUMEN: En los últimos años, a raíz de la crisis de 2009, el Baltic Dry Index ha sido señalado por varios estudios como un indicador adelantado de la economía. El Baltic Dry Index, establecido en 1985, es un índice que refleja el coste de transporte de las materias primas de granel. Este trabajo tiene dos objetivos principales. Por un lado establecer un marco teórico sobre las principales materias primas afectadas por el BDI y su evolución a lo largo de los años, así como los distintos tipos de buques usados para su carga. El otro objetivo es tratar de aportar datos que demuestren la correlación positiva que los estudios previos presuponen entre el BDI y los mercados de valores. Para ello se analizan datos desde 1985 hasta la actualidad de forma cuatrimestral, sobre las materias primas para explicar el marco teórico, y finalmente se realizará un análisis econométrico explicando la cotización de los mercados de valores a través del BDI y diversas variables macroeconómicas. Los resultados muestran que mediante el modelo empleado no se obtienen resultados concluyentes que puedan demostrar la capacidad predictiva del BDI, aunque sí refleja correlación con la cotización.

ABSTRACT: In the last years, after the 2009 financial and economic crisis, the Baltic Dry Index (BDI) has been pointed out by several studies as a leading economic indicator. The BDI established in 1985 is an index that shows the cost of transport of bulk commodities. This paper has two main objectives. The first one establish a theoretical framework for the main commodities affected by the BDI and its evolution, and the categories of vessels used for loading. The second objective is to provide data that demonstrate the positive correlation between the BDI and the stock markets. In order to do this, data was analyzed from 1985 to the present on a quarterly basis to explain the matter, and finally an econometric analysis to explain the prices of the financial markets through the BDI and several macroeconomic variable was made. The analysis show that with the model used, there are no results that can demonstrate the predictive ability of BDI, although correlation with the stock indexes was demonstrated.