How changes in international trade affect African growth?

Abstract

ABSTRACT. The dismal growth performance of Africa in the last decades is one of the main worries of the global economy. In this paper we design an empirical model to explain how the growth rate of the economy is affected by changes in international trade. The main message of the model is that integration enables countries to exchange more varieties of goods and take advantage of some spillovers linked to the export-import process. These predictions are tested using GMM technique in a panel data performed on a sample of 22 countries belonging to the Sub-Sahara region over the period 1970-2002. The estimations suggest that Africa’s growth rates are positively related to a more open attitude and to a greater integration in international markets. However, the empirical analysis also points out the need of a certain degree of “social capacity” to ensure a successful integration. Finally, our results imply that African nations can profit from the economic growth of the OECD countries, as they are the main buyers of the region.

RESUMEN. El lento crecimiento de África en las últimas décadas es una de las mayores preocupaciones de la economía global. En el presente artículo diseñamos un modelo empírico para explicar cómo la tasa de crecimiento económico se ve afectada por los cambios en el comercio internacional. La conclusión principal del modelo es que la integración permite a los países intercambiar una mayor variedad de bienes y aprovecharse de excedentes procedentes de la importaciónexportación. Analizamos estas predicciones aplicando el método generalizado de momentos (por sus siglas en inglés GMM) a datos recogidos de una muestra de 22 países pertenecientes a la región subsahariana durante el período 1970-2000. Los resultados sugieren que las tasas de crecimiento en África se ven proporcionalmente favorecidas por una actitud más abierta y una mayor integración en los mercados internacionales. No obstante, el análisis empírico muestra la necesidad de un cierto grado de “capacidad social” para asegurar una integración positiva. Finalmente, nuestros resultados indican que las naciones africanas pueden beneficiarse del crecimiento económico de los países miembros de la OECD, puesto que éstos son los principales inversores en dicha región.