Análisis del riesgo de interés en las entidades bancarias que operan en el mercado español

Abstract

RESUMEN. El propósito de este trabajo es el desarrollo de un enfoque para la medida del riesgo de interés en las entidades bancarias cuyas acciones cotizan en el mercado bursátil español. El método utilizado emplea una estructura de ajuste parcial de ingresos y gastos a los cambios en los tipos de interés para obtener una transformación del gap de duración, posteriormente se relaciona este gap con la sensibilidad de los rendimientos de las acciones bancarias con el objeto de comprobar si aquel es uno de los factores que explican los cambios en dicha sensibilidad.

ABSTRACT. This paper relates the cross-sectional variation in the sensitivity of bank stock returns to changes in interest rates. We develop a measure of the mismatch between asset and liability durations employing a framework of partial adjustment of revenues and costs to changes in interest rates.