Impacto de la sostenibilidad en los fondos de inversión: comparación entre fondos tradicionales y fondos ISR en el mercado europeo

Abstract

El presente trabajo analiza el impacto de la sostenibilidad en los fondos de inversión, realizando una comparación entre los fondos tradicionales y los fondos socialmente responsables (ISR) en el mercado europeo. El objetivo es evaluar la competitividad de ambos tipos de fondos en términos de rentabilidad y riesgo, integrando criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en las decisiones de inversión. El trabajo se estructura en dos partes: una teórica, que expone los fundamentos de los fondos de inversión y la evolución hacia las estrategias sostenibles, y una analítica, que compara el desempeño de los fondos ISR y tradicionales utilizando indicadores financieros como la rentabilidad, el riesgo, y el ratio de Sharpe. Los resultados sugieren que los fondos ISR no solo son competitivos en términos de rentabilidad, sino que también ofrecen perfiles de riesgo similares a los fondos convencionales, lo que refuerza la viabilidad de los principios ESG como parte integral de la inversión. Esta investigación proporciona evidencia empírica sobre la efectividad de los fondos ISR, demostrando que la sostenibilidad no penaliza el rendimiento financiero

This paper analyses the impact of sustainability on investment funds, comparing traditional funds with socially responsible investment (SRI) funds in the European market. The aim is to assess the competitiveness of both types of funds in terms of profitability and risk, integrating environmental, social, and governance (ESG) criteria into investment decisions. The paper is structured in two parts: a theoretical section, which outlines the fundamentals of investment funds and their evolution towards sustainable strategies, and an analytical section, which compares the performance of SRI and traditional funds using financial indicators such as profitability, risk, and the Sharpe ratio. The results suggest that SRI funds are not only competitive in terms of profitability but also offer risk profiles similar to conventional funds, reinforcing the feasibility of ESG principles as an integral part of investment. This research provides empirical evidence on the effectiveness of SRI funds, demonstrating that sustainability does not penalise financial performance