La influencia del entorno socioeconómico en la toma de decisiones financieras: análisis del riesgo de deuda hipotecaria en los hogares españoles

Abstract

Este trabajo analiza cómo el entorno socioeconómico afecta a la probabilidad de que los hogares españoles tengan deuda hipotecaria, partiendo de microdatos de la EPF (2023) del INE. Se parte de la premisa de que las decisiones financieras a menudo no son óptimas debido a una baja alfabetización financiera o a sesgo cognitivos, con mayor notoriedad en contextos de bajo SES. A través de un modelo de regresión logística binaria, se encontró que variables como el nivel de ingresos, el nivel de estudios, la presencia de hijos dependientes y la actividad laboral aumentan considerablemente el riesgo de endeudamiento, mientras que un mayor gasto tiende a reducirlo. Del mismo modo, se encontraron disparidades significativas respecto al sexo del cabeza de familia y a la región de residencia, lo cual es evidencia de la existencia de desigualdades estructurales en el acceso al crédito hipotecario. De tal modo que, es conveniente implementar ciertas políticas públicas que promuevan un acceso más equitativo y sostenible a la financiación de la vivienda

This paper analyzes how the socioeconomic environment affects the probability that Spanish households have mortgage debt, based on microdata from INE's HBS (2023). We start from the premise that financial decisions are often suboptimal due to low financial literacy or cognitive biases, with greater salience in low SES contexts. Through a binary logistic regression model, it was found that variables such as income level, educational level, presence of dependent children and work activity significantly increase the risk of indebtedness, while higher spending tends to reduce it. Similarly, significant disparities were found with respect to the sex of the head of household and the region of residence, which is evidence of the existence of structural inequalities in access to mortgage credit. Thus, it is advisable to implement certain public policies that promote more equitable and sustainable access to housing finance.