Una propuesta metodológica para la selección de empresas en Capital Privado

Abstract

En un contexto donde los fondos de capital privado se consolidan como agentes estratégicos de crecimiento para las pymes, este trabajo analiza el impacto de estas inversiones sobre el desempeño financiero y operativo de empresas españolas. A partir de una base de datos de 122 empresas españolas con observaciones anuales durante un período de 10 años, se exploran los cambios en rentabilidad, eficiencia y estructura financiera tras la entrada del fondo. Con el objetivo de identificar empresas potencialmente atractivas para estos inversores, se ha desarrollado un sistema de ranking basado en cinco indicadores clave, asignando puntuaciones en función del cumplimiento de umbrales de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y crecimiento. Adicionalmente, se emplean técnicas econométricas como modelos logit binarios y logit ordenados para estimar la probabilidad de mejora de las empresas participadas, evaluando si la presencia de private equity actúa como factor determinante en la evolución de su rendimiento.

In a context where private equity funds play a strategic role in driving growth for SMEs, this study analyzes the impact of these investments on the financial and operational performance of Spanish companies. Using a panel dataset of 122 firms over a 10-year period, the study focuses on changes in profitability, efficiency, and financial structure following the entry of a private equity fund. To identify potential target firms for investment, a ranking system is developed based on five key performance indicators, assigning scores according to whether companies meet specific thresholds in profitability, leverage, and growth. Additionally, econometric techniques such as binary and ordered logit models are employed to estimate the probability of improvement and assess whether private equity tis a decisive factor in enhancing firm performance