La financiación de las sociedades con fondos propios o ajenos y su fiscalidad

Abstract

Este trabajo tiene el objetivo de realizar un análisis de los efectos fiscales que tienen los distintos medios de financiación de los que disponen las empresas para realizar su actividad. Para comprender mejor el estudio es necesario comenzar con unas breves ideas sobre el funcionamiento del Impuesto sobre Sociedades, para posteriormente examinar con mayor detenimiento la problemática de la doble imposición vigente entre el Impuesto sobre Sociedades y el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. En este sentido, no solo se hará una presentación de dicha controversia, sino que también se analizará detenidamente la regulación prevista en ambas normas, así como las distintas distorsiones que se generan como consecuencia de la ausencia de intervencionismo. Posteriormente se van a exponer una serie de medidas recogidas en diversas leyes y que tienen la finalidad de evitar que las empresas recurran de forma excesiva a la financiación con fondos ajenos para así tratar de evitar o paliar la tributación. Por último, se va a ir analizando más detenidamente la tributación de los distintos medios de financiación a disposición de las empresas, tanto los que provienen de fondos propios, como los que provienen de fondos ajenos, mencionando también brevemente la financiación no onerosa y haciendo un estudio de la financiación de los instrumentos híbridos

The purpose of this paper is to analyze the tax effects of the different means of financing available to companies to carry out their activities. In order to better understand the study, it is necessary to begin with some brief ideas on the functioning of Corporate Income Tax, and then to examine in greater detail the problem of double taxation between Corporate Income Tax and Personal Income Tax. In this sense, not only will a presentation of this controversy be made, but also a detailed analysis will be made of the regulation provided for in both regulations, as well as the different distortions that are generated as a consequence of the absence of interventionism. Subsequently, a series of measures contained in various laws will be presented, the purpose of which is to prevent companies from resorting excessively to financing with borrowed funds in an attempt to avoid or mitigate taxation. Finally, a more detailed analysis will be made of the taxation of the different means of financing available to companies, both those that come from their own funds and those that come from borrowed funds, with a brief mention of non-monetary financing and a study of the financing of hybrid instruments