The impact of path dependency and elderly care on sustainable economic growth and employment in north of Spain

Abstract

The aim of this paper is to estimate the economic impact of the public expenditure on long-term care of dependent people (including elderly and disabled) and considering both residential and day-care centres. The authors individually collected data from each of the 68 centres analysed in a region in the North of Spain. The economic impact is measured using Leontief methodology in terms of employment, production, revenues from social security contributions and tax revenues via the Value Added Tax (VAT), Personal Income Tax (IRPF) and Corporate Tax. The results indicate that an investment of one million euros generates more than 30 jobs. The production multiplier is near two and the return rate by taxes and social security contributions that the Administration get is near 60 for each 100 euros invested. The findings are especially relevant given the need for governments to promote economic growth and help social policy decision-making in a context in which aging population and the increased need for social services compel governments to allocate a growing amount of financial resources to dependency care. This expenditure in long- term care of dependent people is an excellent investment opportunity with a huge ability to generate employment and wealth. The results indicate that, per invested million euros, more than 30 jobs are created. The production multiplier is near 2, and the return rate by taxes and social security contributions that the Administration get is near 60 for each 100 euros invested. The findings are especially relevant given the need for governments to promote economic growth and help social policy decision-making in a context in which aging population and the increased need for social services compel governments to allocate a growing amount of financial resources to dependency care. This expenditure in long- term care of dependent people is an excellent investment opportunity with a huge ability to generate employment and wealth.

El objetivo de este trabajo es estimar el impacto económico del gasto público en la atención a la dependencia de personas mayores y personas con discapacidad, considerando tanto los centros residenciales como los centros de atención diurna. Los autores recopilaron individualmente datos de cada uno de los 68 centros analizados en una región del norte de España. El impacto económico se mide utilizando la metodología de Leontief, en términos de empleo, producción, ingresos procedentes de las cotizaciones a la Seguridad Social y recaudación fiscal a través del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) y el Impuesto de Sociedades. Los resultados indican que, por cada millón de euros invertidos, se generan más de 30 puestos de trabajo. El multiplicador de la producción se aproxima a 2 y la tasa de retorno, a través de impuestos y cotizaciones sociales que recibe la Administración, se sitúa en torno a los 60 euros por cada 100 euros invertidos. Estos resultados son especialmente relevantes dada la necesidad de los gobiernos de promover el crecimiento económico y de apoyar la toma de decisiones en materia de políticas sociales, en un contexto en el que el envejecimiento de la población y el incremento de la demanda de servicios sociales obligan a destinar una cantidad creciente de recursos financieros a la atención a la dependencia. Este gasto en cuidados de larga duración constituye una excelente oportunidad de inversión, con una notable capacidad para generar empleo y riqueza.