Optimización de carteras financieras mediante análisis de componentes principales: aplicación al IBEX 35

Abstract

Este trabajo aplica Análisis de Componentes Principales (ACP) para la optimización de carteras financieras, utilizando el índice IBEX 35 como referencia. La hipótesis plantea que el ACP es una herramienta eficaz para la asignación de pesos en activos, mejorando la eficiencia de las carteras en términos de rentabilidad ajustada al riesgo. Para evaluar su desempeño, se construyeron carteras basadas en ACP y se compararon con carteras arbitrarias y el índice IBEX 35. Los resultados indican que cuando se dispone de un volumen adecuado de datos históricos, las carteras ponderadas mediante este método pueden superar al índice de referencia, confirmando su utilidad. No obstante, otro hallazgo relevante es que un exceso de datos en el análisis puede afectar negativamente al rendimiento de la cartera

This study applies Principal Component Analysis (PCA) to optimize financial portfolios, using the IBEX 35 index as a benchmark. The initial hypothesis suggests that PCA is an effective tool for asset weighting, enhancing portfolio efficiency in terms of risk adjusted returns. Portfolios based on PCA were constructed and compared to arbitrarily weighted portfolios and the IBEX 35 index. The results indicate that when an adequate amount of historical data is available, portfolios weighted using this method can outperform the target index, confirming its usefulness. However, another key finding is that an excessive amount of data in the analysis may negatively impact portfolio’s performance