Análisis de desempeño de los bancos sistémicos y no sistémicos. ¿Cómo ha influido la Covid-19?

Abstract

¿Se protege de forma distinta a los bancos sistémicos cuando una recesión irrumpe en la economía mundial? La pregunta que trataremos de responder a lo largo de este trabajo fin de grado. La COVID-19 ha supuesto el mayor desafío de la última década, especialmente para el sector bancario, que ha tenido que soportar una intensa reforma legislativa para prevenir la bancarrota, singularmente de aquellos bancos considerados como sistémicos; pues tienen un tamaño tan grande, y su cifra de negocios es tan voluminosa, que la quiebra de uno podría provocar un colapso similar al de la Crisis de 2008. Por este motivo, se van a analizar las principales ratios de desempeño, distinguiendo entre rentabilidad y riesgo, de una muestra de 137 bancos comerciales de España, Italia, Francia, Alemania y Reino Unido, elaborada gracias a la base de datos BankFocus. Concretamente, se va a estudiar si las medidas de protección bancaria implementadas durante la pandemia han provocado cambios en la performance de los bancos. Adicionalmente, examinaremos si de forma genuina existen diferencias entre bancos sistémicos y no sistémicos. La metodología econométrica utilizada, “Diferencias en Diferencias”, comparará los datos de 2019 y 2021 de los citados bancos para obtener los diferenciales que nos reporten la variación en el desempeño. Finalmente veremos que esta protección se ejerce sobre sendos grupos de forma análoga y alcanza sus objetivos.

Are systemic banks differently protected when a recession hits the global economy? This is the question we will try to answer during this dissertation. The COVID-19 has been the biggest challenge of the last decade, especially for the banking sector, which has had to make an intense legislative reform to prevent bankruptcy, especially for those banks that are considered systemics; as they are so large in size, and their turnover is so voluminous, that the failure of one could cause a collapse similar to that of the Great Recession. For this reason, we will analyze the main performance ratios, distinguishing between profitability and risk, using a sample of 137 commercial banks from Spain, Italy, France, Germany and the United Kingdom, compiled thanks to the BankFocus database. Specifically, we will study whether the bank protection measures implemented during the pandemic have led to changes in the performance of banks. Additionally, we will examine whether there are genuine differences between systemic and non-systemic banks. The econometric methodology used, "Diff-in-Diff", will compare the 2019 and 2021 data of the aforementioned banks to obtain the differentials that will report us the variation in the performance. Finally, we will see that this protection is exercised on both groups in an analogous way and achieves its goals.