Modelos matemáticos para las carteras de inversión

Abstract

RESUMEN: Partiendo de modelos matemáticos, la economía financiera ha creado referentes teóricos para la selección de carteras de inversión que han derivado en múltiples desarrollos. Entre los autores de estas teorías modernas de carteras de inversión, que evalúan en sus modelos el riesgo implícito respecto a la rentabilidad esperada, destacan especialmente Markowitz y Sharpe, que simplificaron el problema, tratando de seleccionar la cartera de inversión óptima que proporcione un rendimiento mayor con un nivel de riesgo lo más bajo posible. A partir de aquí, las investigaciones se orientaron a formular nuevas técnicas matemáticas para su cálculo y mejorar los modelos iniciales. En el supuesto práctico, nos hemos propuesto analizar, bajo las teorías y modelos matemáticos expuestos, dos carteras de inversión de distinto perfil, compuestas por acciones de em presas que cotizaron en el Mercado de Valores Europeo en 2017–2020. En este este periodo que incluye la pandemia de la COVID-19, podremos ver el efecto que este suceso tuvo en la rentabilidad y el riesgo de las acciones.

ABSTRACT: Based on mathematical models, Financial Economics has created theoretical references for the selection of investment portfolios that have led to various advances. Among the authors of these modern theories of investment portfolios, which evaluate the implicit risk with respect to the expected return in their models, Markowitz and Sharpe stand out because they simplified the problem of selection of the optimal investment portfolio that provides the highest return with the lowest possible level of risk. Further studies are focused on formulating new mathematical models to improve the initial ones. On the practical side, we have proposed to analyse, under the theories and models presented, two investment portfolios of different profiles, composed of stocks of companies listed on the European Stock Market in 2017-2020. This period includes the COVID-19 pandemic so, we will be able to see the effect that this event had on the return and risk of the stocks.