Intermediate goods imports, policy and growth: a simple theoretical model

Abstract

ABSTRACT: The adoption of state of the art techniques implemented already in more advanced countries through intermediate goods appears as one potential channel whereby developing countries may catch up with leader countries and grow. In order to explore this idea, this paper analyses the behavior over time of an economy in terms of growth under alternative scenarios using the baseline model of Romer (1990). In the first regime (autarky, as represented by high distortions to the introduction of foreign designs) the economy settles down in the long run in a seteady state with no per capita growth, since there is no force that can offset diminishing returns to capital. The second scenario has fewer distortions to external transactions, thus favoring the purchasing of advanced capital goods and inducing a continuous flow of new varieties of durables into the economy. The arrival of these goods, in turn, generates endogenous growth in the developing country. The key feature that enables the transition from autarky to openness is an exogenous policy shock that remove some of the barriers that impeded the access of the domestic agents to technology produced elsewhere.

RESUMEN: Uno de los canales mediante los cuales los países en desarrollo pueden alcanzar a los más avanzados y crecer es la adopción de nueva tecnología mediante la importación de bienes intermedios. Este trabajo parte de esta idea y analiza el crecimiento de una economía en dos escenarios alternativos, en el marco del modelo de Romer (1990). En el primero (autarquía), existen grandes trabas a la introducción de diseños extranjeros; a largo plazo la economía se establece en un estado estacionario con crecimiento cero. El segundo es un escenario más abierto, ya que se caracteriza por distorsiones menores a la importación de tecnología extranjera, lo que a su vez favorece la entrada de bienes intermedios e induce un flujo continuo de nuevas variedades de capital en el país. La llegada de estos bienes genera crecimiento endógeno en este escenario. El rasgo que favorece la transición de la autarquía al régimen abierto es un shock exógeno de política económica que suprime algunas de las barreras que impedían el acceso de los agentes a la tecnología foránea.