Well-being Consequences of Unemployment in Europe

Abstract

ABSTRACT. Among the working age population, one of the most damaging individual experience is found to be unemployment. Many previous studies have confirmed devastating effects of unemployment on individual well-being, both pecuniary and non-pecuniary. Using the data from the European Community Household Panel survey we examine the factors which affect unemployed workers? well-being with respect to their situations in activity, income, housing, leisure time and health in Europe. Unemployment incidence reduces substantially the satisfaction levels with main activity and finance, while it increases substantially the satisfaction level with leisure time. With respect to health, it has a small negative effect. Unemployment duration also has a small negative effect on individual well-being, suggesting that unemployment has lasting and aggravating effect over the spells, contradicting the theory of adaptation. Three other results are worth mentioning. First, there are large cross-country differences in the well-being consequences of unemployment. Much smaller effects of unemployment are observed in Denmark and the Netherlands than in other countries. A part of this difference seems to be due to the differences in functioning and regulations in the labor market. In Denmark and the Netherlands, unemployment rate is lower, whose spells are shorter, and unemployment protection (unemployment benefits and active labor market policies) is greater. Second, with respect to methodology, there are small differences between cross-section and panel estimates, suggesting small bias due to unobserved fixed effects in cross-section estimation. Finally, among the unemployed, non-pecuniary factors, such as job prospect, health, and social relation, show significant effects on individual well-being, along with household income.

RESUMEN. Entre la población en edad de trabajar, una de las experiencias individuales más dañinas es encontrarse desempleado. Estudios anteriores han confirmado efectos devastadores del desempleo sobre el bienestar individual, tanto pecuniarios como no pecuniarios. Usando los datos del Panel de Hogares de la Unión Europea, examinamos los factores que afectan al bienestar de los desempleados en Europa en relación a su actividad principal, su situación económica, las condiciones de su vivienda, su tiempo de ocio y su salud en Europa. La incidencia del desempleo disminuye sustancialmente los niveles de satisfacción con la actividad y la situación económica, mientras que aumenta el nivel de satisfacción con el tiempo de ocio. Con respecto a la salud, su efecto es negativo pero reducido. La duración del desempleo afecta también negativamente al bienestar individual, lo que sugiere un efecto duradero que se agrava con el tiempo de permanencia en dicha situación, contradiciendo la teoría de la adaptación. Cabe destacar tres resultados adicionales. En primer lugar, se constatan diferencias importantes entre países en cuanto a las consecuencias del paro sobre el bienestar individual. Las repercusiones del desempleo son menores en Dinamarca y los Países Bajos que en los restantes países de la UE. Una parte de esta discrepancia parece ser debida a las diferencias en cuanto al funcionamiento y regulación del mercado de trabajo. En Dinamarca y los Países Bajos, la tasa de desempleo es menor, el tiempo de permanencia en el desempleo es más corto y la protección social (los subsidios de desempleo y políticas de mercado de trabajo activas) es mayor. En segundo lugar, con respecto a la metodología, hay pequeñas diferencias entre las estimaciones transversales y las de panel, lo que sugiere que el sesgo provocado por la heterogeneidad inobservada en las estimaciones de sección cruzada es reducido. Finalmente, entre los parados, los factores no pecuniarios, tales como las perspectivas de trabajo, el estado de salud y las relaciones sociales, muestran efectos significativos sobre el bienestar individual, junto con la renta del hogar.