Financial Satisfaction from Intra-Household Perspectives

Abstract

ABSTRACT. We address individuals? financial satisfaction from the intra-household perspective. Our purpose is twofold. First, we want to contrast the hypothesis of relative income within the household. Does the income level of one individual relative to that of other members of the same household matter in his/her income satisfaction? Second, we want to test procedural utility hypothesis in that different sources of income may contribute differentially to individuals? income satisfaction. In particular, we compare between labour earnings and non-labour income. These two hypotheses are relevant for policy-making regarding subsidies, taxation and active labour market programs. We use data for Spain and Denmark in the European Community Household Panel (ECHP). In general terms, and for both countries, our results seem to confirm both the procedural hypothesis and the relative income hypothesis. Labour income contributes more to individual financial satisfaction than non-labour income for both husbands and wives in both countries. However, the effect of own share of labour income relative to the spouse?s differs considerably between men and woman and between the two countries.

RESUMEN. Estudiamos la satisfacción financiera de los individuos teniendo en cuenta a la familia como grupo de referencia. Tenemos dos objetivos principales. Primero, queremos contrastar la hipótesis de la renta relativa dentro del hogar. ¿Importa el nivel de renta de un individuo relativo a otros miembros de la misma familia en la satisfacción financiera del propio individuo? Segundo, queremos comprobar la hipótesis de la utilidad de procedimiento. Es decir, ¿Hay diferencias en el efecto de renta en la satisfacción financiera según la fuente de ingreso? En particular, comparamos los efectos de la renta laboral con los de la renta no-laboral. Estas dos hipótesis son relevantes para las políticas relacionadas con subsidios, sistema tributario y políticas activas del mercado de trabajo. Utilizamos datos de España y Dinamarca contenidos en las 8 olas del Panel de Hogares de Unión Europea (ECHP). En términos generales, para ambos países, los resultados confirman ambas hipótesis, la hipótesis de la renta relativa y la hipótesis de la utilidad de procedimiento. La contribución a la satisfacción financiera de la renta laboral es mayor que la de la renta no-laboral. Sin embargo, el efecto en la satisfacción financiera individual de la renta del propio individuo relativa a la del cónyuge difiere sustancialmente por género y país.