@misc{10902/12701,
year = {2017},
month = {6},
url = {http://hdl.handle.net/10902/12701},
abstract = {RESUMEN: En la actualidad, la incertidumbre y volatilidad en el mercado financiero ha ido en aumento, podemos observar como los instrumentos financieros que se utilizan son cada vez más complejos y para los inversores es cada vez más difícil tener claro cuál es el nivel de riesgo que están asumiendo en sus inversiones. 
Cualquier inversor que invierta en el mercado bursátil busca minimizar el riesgo para un cierto nivel de rentabilidad, por ello en este trabajo se analizarán, por un lado, las distintas opciones de carteras eficientes mediante el modelo de Markovich y, por otro lado, el riesgo de dos carteras diferenciadas, ambas presentes en sus respectivas fronteras eficientes (frontera nacional y frontera internacional), una poco diversificada con activos nacionales, y otra diversificada con activos internacionales utilizando el método del VAR y TVAR como medida de riesgo. 
Adicionalmente, se comprobará si los rendimientos diarios de dichas carteras se ajustan a una distribución normal y por lo tanto es correcto utilizar el método del VAR y TVAR paramétrico asumiendo dicha distribución, y en el caso de que existan diferencias entre la distribución obtenida de los datos históricos de rentabilidades diarias en el año 2016 y la distribución normal, se observará cómo afectan dichas diferencias a la VAR o al TVAR que obtenemos de manera paramétrica. 
Todo ello nos ayudará a comprobar si una cartera diversificada internacionalmente reduce el riesgo no sistemático y ofrece mejores relaciones entre rentabilidad y riesgo que una cartera nacional poco diversificada.},
abstract = {ABSTRACT: At present, the uncertainty and volatility in the financial market has been increasing, we can observe how the financial instruments that are used are increasingly complex and for investors it is increasingly difficult to be clear what level of risk they are assuming In their investments. 
Any investor investing in the stock market seeks to minimize the risk for a certain level of profitability, so this work will analyze, on the one hand, the different options of efficient portfolios through the Markovich model and, on the other hand, the risk (National border and international border), a little diversified with national assets, and another diversified with international assets using the VAR and TVAR method as a risk measure. 
In addition, it will be checked if the daily returns of these portfolios are adjusted to a normal distribution and therefore it is correct to use the parametric VAR and TVAR method assuming such distribution, and in case there are differences between the distribution obtained from the data Historical performance of daily returns in 2016 and the normal distribution, we will see how these differences affect the VAR or TVAR that we obtain in a parametric way. 
All this will help us to see if an internationally diversified portfolio reduces non-systematic risk and offers better relationships between profitability and risk than a poorly diversified national portfolio.},
title = {Valoración del riesgo financiero y evaluación de carteras eficientes},
author = {Fernández Rivas, Carlos},
}